PAGE  1
000 B000000 12/31/2001
000 C000000 0000854580
000 D000000 N
000 E000000 NF
000 F000000 Y
000 G000000 N
000 H000000 N
000 I000000 6.1
000 J000000 A
001 A000000 PROGRESSIVE RETURN FUND, INC.
001 B000000 811-5891
001 C000000 2122722093
002 A000000 383 MADISON AVENUE
002 B000000 NEW YORK
002 C000000 NY
002 D010000 10179
003  000000 N
004  000000 N
005  000000 N
006  000000 N
007 A000000 N
007 B000000  0
007 C010100  1
007 C010200  2
007 C010300  3
007 C010400  4
007 C010500  5
007 C010600  6
007 C010700  7
007 C010800  8
007 C010900  9
007 C011000 10
007 C011100 11
007 C011200 12
007 C011300 13
007 C011400 14
007 C011500 15
007 C011600 16
007 C011700 17
007 C011800 18
007 C011900 19
007 C012000 20
008 A000001 CORNERSTONE ADVISORS, INC.
008 B000001 A
008 C000001 801-60024
008 D010001 ASHEVILLE
008 D020001 NC
008 D030001 28801
010 A000001 BEAR STEARNS FUNDS MANAGEMENT INC.
010 B000001 801-29862
010 C010001 NEW YORK
      PAGE  2
010 C020001 NY
010 C030001 10179
011 A000001 DONALDSON LUFKIN & JENRETTE SECURITIES CORP.
011 B000001 8-00000
011 C010001 NEW YORK
011 C020001 NY
011 C030001 10005
011 A000002 JAMES CAPEL & CO. LTD.
011 B000002 8-00000
011 C010002 NEW YORK
011 C020002 NY
011 C030002 10004
011 A000003 BETA CAPITAL, S.V., S.A.
011 B000003 8-00000
011 C010003 LISBON
011 C050003 PORTUGAL
012 A000001 AMERICAN STOCK TRANSFER & TRUST CO.
012 B000001 85-0001
012 C010001 NEW YORK
012 C020001 NY
012 C030001 10038
013 A000001 PRICEWATERHOUSECOOPERS LLP
013 B010001 PHILADELPHIA
013 B020001 PA
013 B030001 19103
015 A000001 CUSTODIAL TRUST COMPANY
015 B000001 C
015 C010001 PRINCETON
015 C020001 NJ
015 C030001 08540
015 E040001 X
018  000000 Y
019 A000000 N
019 B000000    0
020 A000001 ETRADE SERVICES/PSI SECURITIES
020 C000001     47
020 A000002 PARIBAS SECURITIES SERVICE
020 C000002     29
020 A000003 COMMERZBANK CAPITAL MARKETS CORP
020 C000003      1
020 A000004 GARDWEG
020 C000004      1
020 C000005      0
020 C000006      0
020 C000007      0
020 C000008      0
020 C000009      0
020 C000010      0
021  000000       77
022 C000001         0
022 D000001         0
      PAGE  3
022 C000002         0
022 D000002         0
022 C000003         0
022 D000003         0
022 C000004         0
022 D000004         0
022 C000005         0
022 D000005         0
022 C000006         0
022 D000006         0
022 C000007         0
022 D000007         0
022 C000008         0
022 D000008         0
022 C000009         0
022 D000009         0
022 C000010         0
022 D000010         0
023 C000000          0
023 D000000          0
024  000000 N
025 D000001       0
025 D000002       0
025 D000003       0
025 D000004       0
025 D000005       0
025 D000006       0
025 D000007       0
025 D000008       0
026 A000000 N
026 B000000 Y
026 C000000 N
026 D000000 Y
026 E000000 N
026 F000000 N
026 G010000 N
026 G020000 Y
026 H000000 N
027  000000 N
028 A010000         0
028 A020000         0
028 A030000         0
028 A040000         0
028 B010000         0
028 B020000         0
028 B030000         0
028 B040000         0
028 C010000         0
028 C020000         0
028 C030000         0
028 C040000         0
      PAGE  4
028 D010000         0
028 D020000         0
028 D030000         0
028 D040000         0
028 E010000         0
028 E020000         0
028 E030000         0
028 E040000         0
028 F010000         0
028 F020000         0
028 F030000         0
028 F040000         0
028 G010000         0
028 G020000         0
028 G030000         0
028 G040000         0
028 H000000         0
030 A000000      0
030 B000000  0.00
030 C000000  0.00
031 A000000      0
031 B000000      0
032  000000      0
033  000000      0
035  000000      0
036 B000000      0
038  000000      0
042 A000000   0
042 B000000   0
042 C000000   0
042 D000000   0
042 E000000   0
042 F000000   0
042 G000000   0
042 H000000   0
043  000000      0
044  000000      0
045  000000 Y
046  000000 N
047  000000 Y
048  000000  1.000
048 A010000        0
048 A020000 0.000
048 B010000        0
048 B020000 0.000
048 C010000        0
048 C020000 0.000
048 D010000        0
048 D020000 0.000
048 E010000        0
048 E020000 0.000
      PAGE  5
048 F010000        0
048 F020000 0.000
048 G010000        0
048 G020000 0.000
048 H010000        0
048 H020000 0.000
048 I010000        0
048 I020000 0.000
048 J010000        0
048 J020000 0.000
048 K010000        0
048 K020000 0.000
049  000000 N
050  000000 N
051  000000 N
052  000000 N
053 A000000 Y
053 B000000 Y
054 A000000 Y
054 B000000 Y
054 C000000 N
054 D000000 N
054 E000000 N
054 F000000 N
054 G000000 Y
054 H000000 Y
054 I000000 N
054 J000000 Y
054 K000000 N
054 L000000 N
054 M000000 Y
054 N000000 N
054 O000000 N
055 A000000 N
055 B000000 N
056  000000 N
057  000000 N
058 A000000 N
059  000000 Y
060 A000000 Y
060 B000000 Y
061  000000     1500
062 A000000 N
062 B000000   0.0
062 C000000   0.0
062 D000000   0.0
062 E000000   0.0
062 F000000   0.0
062 G000000   0.0
062 H000000   0.0
062 I000000   0.0
      PAGE  6
062 J000000   0.0
062 K000000   0.0
062 L000000   0.0
062 M000000   0.0
062 N000000   0.0
062 O000000   0.0
062 P000000   0.0
062 Q000000   0.0
062 R000000   0.0
063 A000000   0
063 B000000  0.0
066 A000000 Y
066 B000000 N
066 C000000 N
066 D000000 N
066 E000000 N
066 F000000 N
066 G000000 Y
067  000000 N
068 A000000 N
068 B000000 N
069  000000 N
070 A010000 Y
070 A020000 Y
070 B010000 N
070 B020000 N
070 C010000 N
070 C020000 N
070 D010000 N
070 D020000 N
070 E010000 N
070 E020000 N
070 F010000 N
070 F020000 N
070 G010000 N
070 G020000 N
070 H010000 N
070 H020000 N
070 I010000 N
070 I020000 N
070 J010000 Y
070 J020000 N
070 K010000 Y
070 K020000 Y
070 L010000 Y
070 L020000 Y
070 M010000 Y
070 M020000 Y
070 N010000 Y
070 N020000 Y
070 O010000 Y
      PAGE  7
070 O020000 N
070 P010000 Y
070 P020000 N
070 Q010000 Y
070 Q020000 N
070 R010000 N
070 R020000 N
071 A000000     52474
071 B000000     16327
071 C000000     45138
071 D000000   36
072 A000000 12
072 B000000      133
072 C000000      639
072 D000000        0
072 E000000        0
072 F000000      332
072 G000000       59
072 H000000        0
072 I000000       25
072 J000000       30
072 K000000        0
072 L000000       54
072 M000000       87
072 N000000        0
072 O000000        0
072 P000000        0
072 Q000000       43
072 R000000       36
072 S000000       87
072 T000000        0
072 U000000        0
072 V000000        0
072 W000000       56
072 X000000      809
072 Y000000       45
072 Z000000        7
072AA000000        0
072BB000000     4385
072CC010000        0
072CC020000     2440
072DD010000     4229
072DD020000        0
072EE000000        0
073 A010000   1.0000
073 A020000   0.0000
073 B000000   0.0000
073 C000000   0.0000
074 A000000        0
074 B000000      606
074 C000000        0
      PAGE  8
074 D000000        0
074 E000000        0
074 F000000    45564
074 G000000        0
074 H000000        0
074 I000000        0
074 J000000        0
074 K000000        0
074 L000000       45
074 M000000      757
074 N000000    46972
074 O000000        0
074 P000000       49
074 Q000000        0
074 R010000        0
074 R020000        0
074 R030000        0
074 R040000     5076
074 S000000        0
074 T000000    41847
074 U010000     4229
074 U020000        0
074 V010000     9.90
074 V020000     0.00
074 W000000   0.0000
074 X000000      437
074 Y000000        0
075 A000000        0
075 B000000    48886
076  000000     8.95
077 A000000 Y
077 B000000 Y
077 Q010000 Y
080 A000000 ICI MUTUAL INSURANCE COMPANY
080 C000000     1200
081 A000000 Y
081 B000000   3
082 A000000 Y
082 B000000       25
083 A000000 N
083 B000000        0
084 A000000 N
084 B000000        0
085 A000000 Y
085 B000000 N
086 A010000      0
086 A020000      0
086 B010000    204
086 B020000   1947
086 C010000      0
086 C020000      0
      PAGE  9
086 D010000      0
086 D020000      0
086 E010000      0
086 E020000      0
086 F010000      0
086 F020000      0
087 A010000 PROGRESSIVE RETURN FUND, INC.
087 A020000 743376105
087 A030000 PGF
088 A000000 N
088 B000000 N
088 C000000 N
088 D000000 N
SIGNATURE   THOMAS R. WESTLE
TITLE       SECRETARY